在线乐百家网站基金、开采商多空换位 原油期货逼近5年新低

  本报记者 陈植 上海报道虽然俄罗斯颁布发表卢布崩盘危机解除,但触发卢布大跌的幕后推手—原油价钱滑落颓势尚未停歇。

  截至时间12月30日20时,美国NYMEX(纽约贸易买卖所)轻质低硫原油期货从力合约报价盘桓正在53.49美元/桶,离2009年5月以来的最低值仅一步之遥。

  正在对冲基金司理张刚看来,原油期货价钱之所以跌跌不休,一是投契客持续通过豪赌油价下跌施压卢布,二是美国原油日产量持续增加,对油价形成压力。

  令人不测的是,当油价跌破60美元/桶,原油期货市场的多空力量悄悄交换—此前大手笔沽空原油期货套利的对冲基金们变身抄底者,一曲期望油价上涨脱节运营窘境的原油出产商业商却成为压低油价的重生力军。

  正在张刚看来,原油出产商业商的这一非常行为背后,“是以海湾国度为从的保守石油出产国,取热衷页岩油气开采的新兴能源出产国之间的博弈,也同化着国度油价下跌,间接制裁俄罗斯的要素”。

  12月29日,受油价下跌激发俄罗斯经济数据疲软影响,卢布兑美元汇率又大跌9.5%,一度跌至58.94的近两周最低值。

  原油开采商周减持万万桶

  美国商品期货买卖委员会(CFTC)的最新数据,了NYMEX原油期货市场多空力量交换的全过程。

  12月16日当周原油期货价钱跌破60美元/桶期间,一度大举沽空原油期货套利的对冲基金等资产办理机构竟增持1221.8万桶原油期货净看涨头寸。

  “就我领会,良多对冲基金确信,全球大型石油公司的原油开采平均成本应正在60美元/桶附近,一旦跌破,势必激发石油公司削减产量或降低油井勘察投资,变相提振油价。乐百家”张刚说。

  他近期调研也发觉,一些国际大型石油公司运营的深海油田、页岩油气田处于开采吃亏窘境,某些页岩油气田以至每开采一桶原油净亏5-8美元,只能临时关停。

  挪威Rystad能源公司也暗示,跟着油价大跌,2015年全球价值跨越1500亿美元的油气勘察项目有可能被弃捐。

  “对冲基金的算盘,是提前买入原油看涨头寸坐等全球原油供需关系趋紧,到时油价天然会企稳反弹。”张刚坦言。令他没想到的是,抄底似乎没能激发NYMEX原油期货价钱企稳,反而一度跌至2009年5月以来最低。此次沽空的幕后推手,则是原油出产商业商。

  CFTC数据显示,截至12月16日当周,原油开采商业商正在NYMEX原油期货市场累计减持1317.3万桶原油净看涨头寸,脚以抵消对冲基金的买盘。

  正在张刚看来,这显得不合逻辑—跟着油价迫近开采成本线,开采商业商理应需要油价上涨,以维系本身的开采利润。

  “原油开采商也有苦处。” 一位美国原油开采商透露,因为原油开采的大部门费用源自投行供给的布局性融资方案,石油公司为了这笔贷款,必需正在油价大跌期间套期保值,即现正在不竭出售原油头寸,比及将来油更低价时再买入。

  上述原油开采商强调,并非所有的原油开采商城市这么做,在线乐百家网站由于这会令他们短期经停业绩持续恶化。

  大跌推手:产油国博弈

  据上述原油开采商领会,目前抛售者次要来自中东海湾产油地域的原油开采商业商。这背后,是以中东海湾国度为从的保守石油出产国,取热衷页岩油气开采的新兴能源出产国之间的博弈—跟着多国斥巨资涉脚页岩油气田开采,这些中东海湾产油国越来越感遭到市场份额持续缩水的压力。以美国为例,得益于页岩油气产量激增,过去一年美国的原油产量添加了110万桶/天,日产量以至高达910万桶。

  即便近期油价暴跌,沙特等国也稀有识不削减原油产量,默许油价持续大跌,冲击出产成本较高的页岩油出产商,并挤压俄罗斯、伊朗等产油国的份额。

  这位原油开采商指出,中东海湾产油国的平均原油开采成本约40-50美元/桶,而页岩油气开采的平均成本则高达50-75美元/桶,若NYMEX原油期货价钱持续跌至50美元/桶附近,令页岩油气开采将陷入吃亏,减产以至停工。

  “其实,投契客一曲正在期待如许的机遇。”一位参取卢布买卖的对冲基金司理婉言。只需油价持续大跌,俄罗斯就将面对财务收入吃紧取经济阑珊的双沉窘境,沽空卢布的胜算反而提高。

  正在他看来,12月29日卢布兑美元汇率大跌9.5%,某种程度也是投契客借产油国博弈大举沽空卢布的一次“杰做”。

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